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La empresa EXAR, dedicada al desarrollo del litio en Argentina, emitio de Obligaciones Negociables por USD 50 millones para financiarse. Este mecanismo permitió a la compañía acceder directamente a capital del mercado financiero, lo que representa una alternativa eficiente frente a otras formas de financiamiento.
El éxito de esta emisión no solo respalda el crecimiento de EXAR en Jujuy, sino que también marca un precedente importante para que otras empresas del sector minero consideren esta vía para captar inversiones.
A futuro, este modelo podría beneficiar a otras compañías que buscan optimizar su financiamiento, mostrando cómo el mercado de capitales puede ser una herramienta eficaz para proyectos estratégicos de alto impacto.
La empresa Exar, dedicada al desarrollo y producción de carbonato de litio en el Salar Cauchari-Olaroz, en Jujuy, Argentina, implementó una estrategia financiera poco común: la emisión de Obligaciones Negociables (ON). Este mecanismo, sin duda, sentó un precedente y consolidó a la compañía en una posición clave dentro de la industria.
El objetivo de esta iniciativa fue captar fondos para financiar capital de trabajo y refinanciar pasivos, asegurando la continuidad operativa y el crecimiento del proyecto. Esta operación destacó por su importancia económica y por su capacidad para atraer inversionistas nacionales e internacionales, interesados en participar en un sector con perspectivas prometedoras.
Obligaciones Negociables: ¿qué son y cómo funcionan?
Las Obligaciones Negociables (ON) son instrumentos financieros clave para el mercado de capitales argentino. Según la Comisión Nacional de Valores (CNV), se trata de títulos de deuda emitidos por empresas que buscan financiar sus operaciones o proyectos a través de la captación de recursos de inversores.
En términos prácticos, funcionan como un compromiso que la compañía asume al recibir el dinero de los inversores. A cambio, se obliga a devolver el capital prestado más un interés previamente acordado, dentro de un plazo específico. Este tipo de instrumento permite a las empresas acceder a financiamiento sin depender exclusivamente de créditos bancarios, ofreciendo una alternativa más flexible y, en muchos casos, más accesible.
Las ON son ampliamente utilizadas en Argentina, tanto por grandes corporaciones como por empresas medianas y pequeñas, para impulsar proyectos de infraestructura, innovación, expansión internacional o simplemente para atender necesidades de capital de trabajo. Su principal atractivo para los inversores radica en el potencial de obtener rendimientos competitivos, además de contribuir al desarrollo de sectores estratégicos en la economía.
Con una regulación robusta por parte de la CNV, las Obligaciones Negociables son una herramienta segura y eficiente que conecta a las empresas con el mercado de capitales, dinamizando la economía y fomentando el crecimiento sostenible.
Un caso de éxito: Exar y su primera emisión
En el caso de Exar, la emisión constó de dos clases:
- Clase I: Con pago en dólares, a un plazo de tres años y una tasa de interés fija.
- Clase II: Dólar linked, con un plazo de dos años y tasa fija.
Ambas clases tenían un monto mínimo de suscripción de 100 dólares estadounidenses, haciéndolas accesibles para una amplia gama de inversores. La licitación estuvo respaldada por instituciones financieras como Banco Santander e ICBC, junto con un consorcio de colocadores, lo que garantizó su éxito en el mercado.
La primera emisión de ON por parte de Exar recaudó un total de 50 millones de dólares, superando ampliamente su objetivo inicial de 20 millones. La respuesta del mercado fue contundente: las ofertas alcanzaron los 76 millones de dólares, reflejando la confianza en la solidez de la empresa y el atractivo del sector del litio.
El litio, un mineral clave en la fabricación de baterías para vehículos eléctricos y sistemas de almacenamiento de energía, desempeña un rol fundamental en la transición energética global. Gracias a su creciente importancia, este tipo de iniciativas posiciona a Argentina como un actor estratégico en el mercado internacional de energías renovables.
Este modelo de financiamiento podría ser adoptado por otras empresas del sector, especialmente en un contexto de creciente interés por el litio y su rol en la transición energética.
Además, este caso subraya cómo las Obligaciones Negociables pueden ser una herramienta efectiva para financiar proyectos de infraestructura y expansión en sectores estratégicos. La participación de una amplia red de colocadores y la calificación AA estable obtenida por Exar refuerzan la confianza en este tipo de instrumentos como una opción viable y atractiva para los inversores.
Así, este modelo permitió a la empresa asegurar fondos para su operación y crecimiento y sentó un precedente para el sector minero en Argentina. Iniciativas como la de Exar fortalecen la economía local y consolidan a Argentina como un líder en la producción y exportación de litio.
